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“短期理财增强版”基金上线 博时季季享首推持有期模式债基

2019年10月09日 14:34

2018年,作为现金理财升级版的中短债基金成为备受追捧的“当红炸子基”。进入2019年,随着A股持续震荡,中短债基金作为流动性较高、风险较低的产品,热度依旧。为了更好满足投资者的投资需求,基金公司在中短债基金细分领域也在不断突破出新。

中短债基金之所以受青睐,与其相对较为稳健的表现密不可分。与其他债基不同,中短债基金要投资久期在三年内的债券品种,因此收益波动相对于普通债券基金会比较小。同时,中短债基金拥有纯正债性,绝缘于股票市场,是中低风险投资者的良好选择。Wind数据显示,2016年至2018年三年间市场震荡,相较于混合一/二级债基及偏股混合型等类型基金,纯债基金的表现要稳健很多。

当前,货币和监管的趋松成为资本市场的重要红利,同时市场利率下行债市空间打开。中短债产品主要投资于中短端信用债,受益于持续宽松的流动性环境,产品风险相对可控,除了相对稳定的票息收益外,还可能获得中短端收益进一步下探带来的资本利得。

以博时季季享三个月持有期债券型证券投资基金(A额:000783;B:000784;C:007845)为例,该基金设有三个月最短持有期,客户持有到期后可根据需求继续停留或随时赎回,被誉为“短期理财增强版”。资料显示,博时季季享三个月持有期债券基金是一只中短债基金,该基金不投股票,将投资组合的平均剩余期限控制在2年以内,控制风险波动同时争取稳健收益。同时,它采用中短端配置,短融债券具有融资成本低,收益相对稳定等特点,但是准入门槛较高,通过投资博时季季享三个月持有期债券基金,普通投资者可轻松间接参与。

在中短债基金中,定期开放是许多产品会选择的运营方式,例如“90天短债”“六个月定开”等。一方面,封闭期内保证了封闭期内基金份额的稳定,在配置上受资金进出冲击的影响比较小,基金经理能够更好地把握市场投资机会,追求投资收益。另一方面也有利于基金经理制定中长期的投资策略,通过长期持有提升价值投资策略获胜的概率。

但也正是因为有封闭期,所以这类中短债基金不能随时买卖,而是在约定的封闭期运作结束后,进入几个工作日的开放期,进行集中申购或赎回。如果不小心错过开放期,以三个月定开产品为例,那就只能再等三个月进行申购或赎回。

如今博时季季享三个月持有期债券基金打破了这一局限。从申购角度来看,该基金随时可买,无需等待开放期,而且不限额度。在赎回时,虽然和普通定开债基类似也需要持有一定的封闭期——三个月,但与众不同的是,这只基金在到期后并没有规定时限的开放期,投资者可以根据自身需求选择继续持有,也可以在到期后的任一工作日随时赎回,有效避免“错过几天再等几月”的尴尬,十分方便灵活,而且不收取赎回费。

博时季季享三个月持有期债券基金经理为黄海峰,拥有14年从业经验,投资风格稳健,在积累安全垫基础上逐步提升组合净值,他主抓趋势性机会,善用中高评级和利率债参与波段交易,在利率债基金和短债基金方面经验丰富。

展望后市,黄海峰认为,目前经济基本面较弱,货币政策偏宽松的取向不会转变。债券市场处于温和牛市,但由于绝对收益率处于历史低位,在逆周期调节政策下容易出现震荡反复。收益率曲线中短端受流动性和配置需求推动,波动性会明显小于长端,具有良好投资价值。

  本文来源: 金融界 责任编辑:sinomanager-Qiu
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