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『战“役”观察系列之3』疫情成餐饮企业现金流管理试金石

2020年02月20日 16:56

『编者按:对餐饮企业,尤其主打堂食的大型连锁餐饮企业来说,没有线下客流就没有收入,受疫情影响现金流吃紧只是时间问题。不出所料,媒体报道显示,目前各大型连锁餐饮企业正纷纷通过融资缓解现金流压力,为企业输血续命。相信渡过疫情危机之后,各企业针对运营安全的反思都将提上日程。』

疫情成现金管理能力试金石

随着疫情爆发后全国各地限出行、禁聚集等疫情防控政策的出台, 餐饮企业的堂食生意几乎被封零,现金流紧张随之发生,并导致一系列不良反应,甚至让企业面临破产关门的危险。据相关报道,西贝、木屋烧烤、阿香米线、外婆家等都出现了现金流问题。在疫情的试金石面前,我们看到的是,即使是稳健发展的大企业,其现金流管理也并不像想像中那样安全。

以西贝为例,其全国连锁门店400多家,年营收60多亿,正常经营情况下根本不差钱,但疫情大面积爆发不足两月,西贝董事长贾国龙就已左支右绌,被迫向银行和资本机构求援。在获得银行4.3亿授信后,贾国龙表示贷款仅用于发工资也只能撑3个月,因此还需要借助资本的力量继续输血。据悉,目前西贝已通过观见餐饮和财得得发起的餐饮业紧急融资通道,获得1.5亿元资金的融资。

现金流问题需深度反思

企业现金流来源于经营、投资、筹资等活动,其中最重要的显然是经营活动。经营活动产生的现金流是企业盈利能力的最基本体现,以至于越来越多的现代企业注重保持每个年度经营性现金净流量为正,而不愿为保持正利润指标而让现金流为负。

现金流是企业安全运营的生命线,更是企业其他问题的终极晴雨表。虽然在疫情爆发的特殊时期,大企业出现现金流问题情有可原,但企业不应该放弃对自身运营深层问题的追问,否则现金流背后被隐藏的运营能力和模式的问题,将在未来酿成大错,让企业付出更沉痛的代价。

幸存者亡羊补牢犹未晚

对于西贝这样家大业大的餐饮头部企业,由于融资渠道更广,资金问题迟早能通过融资解决。这样的幸运是中小企业所艳羡的,一直以来我国的中小企业融资都很难,所以对现金流的安全更要格外小心,一着不慎,很难翻身。

亡羊补牢,时犹未晚 。对于那些能熬过疫情周期的幸存者来说,正视现金流管理问题,以及更深层的企业运营模式、盈利能力等问题,及时作出调整和改善,将有助于企业在未来走得更从容、更远。

仅就运营模式而言,目前很多主打堂食的餐饮企业,都或多或少地存在瘸腿走路的问题,线下的步子迈得很重,线上的步子迈得很轻,典型表现是以线上平台为依托的外卖业务在营收中占比很小。比如,西贝莜面村虽然疫情爆发后仍有100多家店面从事外卖业务,但它们对现金流贡献甚微。

此外,从融资角度来说,本次疫情也给餐饮企业老板们提了一个醒,企业资本化是降低融资成本和风险的重要途径,未来也许该考虑走企业资本化之路,放弃对企业的绝对掌控权,从而为企业的发展提供更充裕的资金,并相应提升企业抗风险能力。

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