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北汽新能源欲借壳上市 人员已进驻S*ST前锋董事会

2018年01月02日 16:40 编辑: 经理人网

北汽集团间接控股S*ST前锋能够足够引起舆论注意,不单单是北汽集团的控制,更让舆论感兴趣的是,公告所指出的S*ST前锋将收购北汽集团下属的北京新能源汽车股份有限公司等相关资产。

12月27日,北汽新能源传出或将借道S*ST前锋完成上市。资料显示,北京首创资产管理有限公司已同意将持有的四川新泰克数字设备有限责任公司全部股权无偿转让给北京汽车集团有限公司,意味着作为S*ST前锋的间接控股股东,S*ST前锋将成为北汽集团旗下间接控股公司。

据了解,无偿划转完成后,北汽集团将继续推进S*ST前锋的股权分置改革工作,并筹划由S*ST前锋收购北汽集团下属的北京新能源汽车股份有限公司等相关资产。此举预示着北汽新能源将借道S*ST前锋完成上市。

S*ST前锋与北汽集团是什么关系?北汽集团为何优先让北汽新能源进入A股市场?在时间考量上,北汽新能源究竟能否在2018年完成上市?

梳理涉及此次北汽新能源借壳上市的几家关联企业不难发现,其大股东是北京市人民政府和北京市人民政府国有资产管理委员会,基于此有媒体猜测,北汽集团此次接手四川新泰克数字设备有限责任公司以及北汽新能源借道S*ST前锋上市或许由政府主导。

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查阅资料发现,此次北汽新能源借壳公司S*ST前锋,是四川新泰克数字设备有限责任公司控股子公司,拥有S*ST前锋41.13%的股权,四川新泰克数字设备有限责任公司在股权转让前为北京首创资产管理有限公司的全资子公司,而北京首创资产管理有限公司则是北京市人民政府间接控股全资子公司。换句话说S*ST前锋的最终控制人为北京市人民政府。

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作为收购方,北汽集团是北京国有资本经营管理中心的全资子公司,北京国有资本经营管理中心的大股东同样是北京市人民政府国有资产监督管理委员会。

因此舆论的分析不无道理,此次四川新泰克数字设备有限责任公司全部股权无偿转让给北汽集团,站在北京人民政府的角度分析,即将面临退市的S*ST前锋,需要新的资本进入,保住“壳”。而作为新的资本,北汽集团同样需要借助S*ST前锋进入A股市场。

北汽新能源进入A股市场意在融资

间接控股S*ST前锋引起舆论注意不单单是北汽集团的控制,更让舆论感兴趣的是,12月27日,S*ST前锋公告指出公司将收购北汽集团下属的北京新能源汽车股份有限公司等相关资产,这意味着北汽集团可能率先将北汽新能源借壳上市进入A股市场。

对于为何选择北汽新能源先期借壳上市,业内人士指出,相比北汽集团整体借道S*ST前锋上市,北汽新能源借壳上市更有利于操作。S*ST前锋是一个“很干净的壳”,基本上已没有什么主营业务,负债也不是很高,可以通过资产重组将北汽新能源资产并入上市公司。

自此背景下,北汽集团如果希望先期利用S*ST前锋进入A股市场,就必须率先注入优质资产。而北汽新能源恰恰是北京集团旗下近年来苦心经营的优质资源。对于北汽新能源自身来说,借道上市不但能够成为中国A股市场首个新能源汽车上市公司,还能够解决后续融资问题。专家指出,北汽新能源率先进入A股市场后,也方便北汽集团整体国有企业完成融资。

以北汽集团为例,2014年北汽集团在港交所正式上市,融资118.8亿港元,成为当年香港首发上市融资规模最大的中国自主车企。不过由于港股市场的融资能力相对有限,进行再融资的难度通常比较大,因此北汽集团一直谋求将北汽新能源这一优质资源借道推进A股市场,完成新能源业务的后续融资计划。

梳理北汽新能源的发展史,2009年成立之初就已开始谋划在A股亮相。2016年,北汽新能源启动混合所有制改革,年内完成了30亿的A轮融资,同时在年底开始推行员工持股计划。

2017年,北汽新能源启动了B轮融资,在B轮融资中,北汽新能源吸引了包括中国信达、中翼投资、星网工业园、国轩投资等14家出资者,筹集了111.18亿元人民币。

据了解,B轮融资结束后,北汽新能源将拥有33家股东,合计持有公司52.97726亿股股份。此外,北汽新能源总经理郑刚曾透露,B轮融资将为2018年北汽新能源上市做准备。以此来看,北汽新能源后期的融资需求很大,借道A股市场是现实的选择。

北汽新能源借壳上市还需要时间

借壳上市是北汽新能源最好的选择。不过梳理北汽新能源的业绩不难发现,北汽新能源要符合借壳上市的要求,至少还需要2年时间。根据证监会相关规定,上市公司重大资产重组等同于IPO,需要满足连续三年盈利的条件,而北汽新能源仅从2016年开始才出现盈利。

查阅相关资料发现,2014年和2015年北汽新能源都处于亏损状态,其中2014年亏损2.44亿元,2015年亏损1.94亿元,2016年首次出现盈利,净利润为1.87亿元。由此可见,北汽新能源进入A股市场至少需要到2019年才能够实现。

虽然在进入A股市场的时间上可能会与北汽新能源规划有所偏差,但是在董事会人员架构上,北汽新能源已经开始有所动作。

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虽然在进入A股市场的时间上可能会与北汽新能源规划有所偏差,但是在董事会人员架构上,北汽新能源已经开始有所动作。

其中胡革伟2015年至今,任北京新能源汽车股份有限公司董事会秘书(副总经理级);迟英利2014年至今,历任北京新能源汽车股份有限公司财务管理部部长、总经理助理、副总经理;程国川2015年12月至今,任北京新能源汽车股份有限公司首席合规官兼法务合规部部长。以此来看,北汽新能源已经在实质推进整体A股上市布局。

来源:汽车预言家

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