全球最大对冲基金桥水最新操作:加仓中国股票,加仓科技股

2019年02月16日 11:01

全球最大的对冲基金桥水最新的持仓报告出炉。

2月13日,桥水基金提交给美国证监会(SEC)的13F文件显示,2018年第四季度,桥水基金的美股仓位从三季度末的96.5亿美元增至109.28亿美元,甚至超过二季度末的100亿美元。与此同时,桥水基金继续在新兴市场加仓布局。桥水在2018年四季度前十大持仓中的4只新兴市场ETF,均获得了桥水的加仓。

这份在美国证监会(SEC)披露的13F文件,是机构投资者对冲基金必须每季度提交的多头仓位文件,一年提交四次,每次提交不晚于45天。

桥水基金的美股持仓结构有了不小的变化。

2018年四季度,桥水小幅建仓包括雅诗兰黛(EL.N)在内的174只股票,增加的仓位以交易所交易基金(ETF)为主;减持的仓位以美国中小型金融股为主,对辉瑞制药(PFE.N)、强生公司(JNJ.N)等56只股票进行了清仓。

具体来看,前十大持仓仍全部为桥水基金最为偏爱的指数基金,包含两只标普500相关指数基金、四只新兴市场指数基金、一只黄金信托以及三只债券基金。

领航新兴市场ETF(VMO)是桥水基金持仓市值最大的一只基金,四季度持仓市值达19.36亿美元,与三季度相比,尽管总体持仓市值略有下降,但增持4.89万份,使得这只ETF在四季度升至桥水持仓首位。

位列第二的是SPDR标普500指数ETF(SPY)。桥水基金在第四季度对这只ETF减仓34.32万份,现持有750.67万份,持仓市值也从上季度的首位降至第二位,但与此同时,却对标普500指数ETF-ISHARES(IVV)大幅加仓140万份,持仓市值从三季度的2.36亿美元大幅增长到四季度的5.55亿美元,位列持仓市值的第四位。

总体来看,桥水基金对标普500指数的持仓数量呈上升状态,合计共加仓近100万份。从点位看,桥水基金可能是对标普500指数逢低买入。2018年第四季度以来,美股在创下历史新高后掉头向下,标普500指数在三个月的时间从逾2900点跌至年底的2500点,跌幅近14%。

值得关注的是,桥水基金继续在新兴市场加仓布局。统计显示,桥水四季度前十大持仓中的四只新兴市场ETF,均获得了桥水的加仓。

其中,领航新兴市场ETF加仓4.89万份,持股市值在四季度升至桥水持仓首位,这也是全球最大的新兴市场ETF;ISHARES MSCI(EEM)也获得72.17万份的增持,四季度持仓市值为3.38亿美元;ISHARES MSCI新兴市场ETF(IEMG)更是被大幅加仓302.63万份,持仓数量上升至1439.63万份,持仓市值为6.79亿美元。这3只ETF中均包含中国股票。而MSCI韩国ETF的持仓更是从三季度的48万份猛增至331万份,持仓市值从0.33亿美元飙升至1.95亿美元,新进桥水前十大持仓,位居第九位。

桥水基金一直在输出看好新兴市场的观点。在此前一份“全球投资者已开始转向中国资产”的观察报告中,桥水基金指出,全球资产在美、欧、日、中四个经济体的配置中,目前中国占比不到10%,美国占到超过50%。如果未来中国资产的持有程度完全达到应有水平,美国将约占40%,中国则约占30%。需要指出的是,中国资产市场已显示出各种改善迹象。

前十大持仓中,唯一保持不变的是SPDR黄金ETF(GLD)的持仓规模,继续保持在390.9万份,但持仓市值由三季度末的4.41亿美元上升到4.74亿美元。

这是由于金价在2018年四季度强势反弹,COMEX黄金从2018年10月初的不到1200美元一路上升,目前已站上1300美元,最新报1315.5美元。

事实上,桥水基金一直对黄金青睐有加,可谓是黄金的“死多头”。桥水创始人Ray Dalio在2017年时就曾表示,由于地缘政治风险的上升,每个投资者都应该考虑配置5%至10%的黄金资产作为对冲。

个股方面,桥水基金大量加仓科技股,脸书(FB.O)、苹果(AAPL.O)和谷歌母公司Alphabet(GOOGL.O)均有大规模的增仓,持仓均翻倍。

对脸书的持股从2018年三季度的9420股猛增至11.75万股,增持比例高达到1147%;对苹果的持股比例也从8863股增至2.52万股,增持比例184.5%;对Alphabet的持股从1983股增至5226股,增持比例163.5%;IBM持股从6.45万股增至15.51万股,增持比例140.5%。

在中概股方面,桥水基金也进行了一定程度的增持,如百度(BIDU.O)、阿里巴巴(BABA.N)、新浪(SINA.O)、京东(JD.O)、携程(CTRP.O)等,增持幅度均在5%左右。如对阿里巴巴的持股,由三季度的8.52万股增至8.99万股,但由于四季度中概股调整较大,市值反而有所下降。

  本文来源: 澎湃新闻网 责任编辑:sinomanager-li
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