刘侠:人工智能势必主导投资!

2019年04月01日 09:52

导读:凭借实时分析能力、精确的科技投资模式、AI技术持续学习、无缝对接应用于全球任一交易平台、顶级交易算法等五大人工智能投资技术能力,汇鑫佳开创了中国传统的投资方式向人工智能转变的新模式。

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在过去的2018年,A股各大指数一片墨色:上证综指以2493.90点收关年度行情,2018年的跌幅为24.59%;深圳成指今年的跌幅达到34.42%,创业板指跌幅为28.65%,沪深300跌幅为25.31%。

在此背景之下,无论是公募还是私募,基本都以惨剧收场。根据公开信息,公募基金市场2018年度亏损约1248亿。在私募基金方面,股票策略私募产品的平均亏损高达14%左右,百亿以上的股票私募巨头也是“全军覆没”,一些明星机构旗下产品净值更是跌到0.5-0.6元。

不过,并非所有的公司都陷入悲哀,市场上还是有公司能够做到反周期成长。深圳汇鑫佳资产管理有限公司(以下简称“汇鑫佳”)就是属于反周期成长的公司。

按照汇鑫佳董事长兼总裁刘侠的话说,他的公司正在“取得巨大的成就”。

在过去的一年,汇鑫佳通过其自创的“交易系统”实现90%的投资回报率,这是什么概念呢?去年,中国股市平均亏损28%,散户投资者中,有高达94%受到重创。这意味着,在熊市阶段,市场、投资者集体哀鸿时,汇鑫佳反而在为其投资者赚钱。

对此,相信很多人迫切想了解汇鑫佳的团队,当然,也更想知道其投资策略,可惜这些想法都错了,因为汇鑫佳的投资根本不用人,而是人工智能交易系统。

对投资行为智能技术化

刘侠所称的“取得巨大的成就”实际是公司的人工智能交易系统——其不仅计算精准,且能实现看得到的收益。

事实上,从成立之初,汇鑫佳就没有选择走传统投资公司依靠人工分析、人工投资的老路,而是选择了一条“智能技术+投资”之路。

刘侠系汇鑫佳的创始人,其早年毕业于北京大学,并获得工商管理硕士学位,毕业后,在上海双橡园管理公司、北京戴斯酒店集团及台北关键数位任职,主要从事科技研究与业务发展,其后加入台湾巴克莱投资银行,担任投资科技高级顾问,由此进入金融领域。在此过程中,刘侠一直在思考如何用“科技+金融”的跨界融合,来创造一个属于他理想的投资世界。

2016年3月,刘侠领导汇鑫佳在深圳成立投资公司,并获得受托资产和投资管理业务牌照。当年5月,汇鑫佳设立了科技及数据分析技术研究与发展部门,并且销售额突破2亿。不过,汇鑫佳很快就建立了公司第一个资产管理的“里程碑”——当年12月,汇鑫佳旗下管理的资产破10亿规模。

2017年2月,汇鑫佳的人工智能投资分析技术研发成功,并导入了专利高频交易系统,其后在当年3月发布首份公司年度报告,海外项目资产持续扩张,投资额过10亿。当年5月,汇鑫佳受邀参与美国纽约金融科技论坛,汇鑫佳交易技术获得业内及投资者极大好评;当年10月,汇鑫佳的团队在人工智能投资分析技术上取得突破性的发展,落实了人工智能系统自学与自动进化能力;当年12月,旗下管理资产建立了公司第二个资产管理的“里程碑”——打破30亿规模。

2018年3月,汇鑫佳发布公司第二份年度报告,平均年度回报率188.4%;当年6月,旗下管理资产建立了公司第三个资产管理的“里程碑”——打破50亿规模;当年9月,汇鑫佳增设投资部门,首次向海外和企业投资者以外市场开放,定向服务高成长性人群、富裕阶层和高净值群体。

统计来看,截至去年上年年,汇鑫佳总资产为50亿元;净资产为13亿元;2017年实现净利润人民币18亿元;平均股权回报率284.6%,平均资产回报率213.0%。

对于人工智能交易系统在推动公司的发展众多价值和作用,刘侠特别用了“震撼”一词。他解释说,投资者可以依靠一些巧妙的程序设计,然后让它自己进行交易并盈利,这一概念是许多投资者的梦想,尤其是当它成功的时候。但对于一家以人工智能交易为主的投资公司来说,自2016年以来这已是惯例。然而,他们最初对人工智能交易系统的操作,感到恐惧。

“我们每天都在观察它的走势,做一些似乎毫无意义的交易,但我们坚持下去,在一天的交易结束后则赚取了不错的利润。这过程确实不简单,不过现在已经稳定了,而每天都会享有实实在在的利润。”刘侠表示,公司开发了人工交易系统,运作良好,产生了利润,但却无法解释为什么表现这么好,也无法解释一些看似随机和不合逻辑的交易。这是最初没有广泛地发布人工智能交易系统的主要理由。但是,经过几个月的一贯表现和令人惊叹的结果,汇鑫佳决定全力投入这项科技。从那时起,公司的交易过程就完全引用人工智能科技而自动化了。

人工智能扮演“投资者”

“事实上,人工智能在各个领域已经开始超越人类了,大家都知道阿尔法狗,但其实对于医界、金融、游戏竞赛和其他方面都屡创佳绩。在做任何抉择时,人类顾虑到的种种因素,都能导入人工智能系统进行分析,相比之下,人类的记忆是有限的,也会被情绪与习惯影响决定。人工智能却能在任何情况选择无偏差,最理性的选择。这意味着人工智能早已超越了人类的极限,是最完美的投资者。” 刘侠表示,人工智能取代传统的人工投资模式是大趋势,而且一定会对后者进行颠覆。

刘侠对趋势的看法没有错。其实早在2017年时期,高盛集团就宣称,高盛纽约总部的600个交易员岗位已经被200个电脑工程师所取代,人工智能交易已逐渐在高盛的市场交易中占据主导地位。无独有偶,全球规模最大的资产管理公司之一黑石集团也在同年3月宣布,解雇包括多名投资组合经理在内的40多名员工,他们的大部分工作将由人工智能交易取代。

这两家金融巨头的做法反映了华尔街的一大趋势:人工智能取代交易员已愈演愈烈。

对冲基金研究机构尤里卡对冲的跟踪研究显示,在23家应用了人工智能交易的对冲基金中,自2010年以来,依靠人工智能为主的被动型基金回报要优于依靠基金经理为主的主动型基金回报,而且被动型基金的管理费用明显低于后者,这就不难解释为何人工智能会受华尔街青睐。

按照一家传统的基金公司组织架构,一般由资产管理部、分析部、交易部、合规管理部、后台数据收集和分析部门等组成,而且每个部门需要配置无数岗位的员工,但基于人工行为以及瞬息万变的市场,对投资者的收益保证其实充满不确定性,因此,如果人工智能提升投资绩效,又不需要那么多岗位人员,一定就会形成行业趋势。另外,无论是产品还是技术,华尔街既然试验有效,也必然让全球投资形式进而改变。

当然,将人工智能科技运用于投资,在中国并非汇鑫佳一家,只是汇鑫佳将这一战略执行得更坚决,而且步伐更快。

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相比竞争者,汇鑫佳的工智能高频交易系统五大核心优势:第一、实时分析全球股市趋势 ,精准把握全球经济动态;第二、专业分析师持续研发更快更精确的科技投资模式;第三、人工智能AI技术持续学习,自动进化迭代更新;第四、无缝对接应用于全球任一交易平台,无限拓展空间;第五、 荣获国际认可的顶级交易算法,独享全球专利保护。

目前阶段,汇鑫佳的人工智能是运用其强大的大数据库及云端运算能力,分析中国A股过往的表现,实时掌握A股趋势,并通过人工智能分析拟定持股比率。分析以往及实时股市数据,精准把握A股经济动态的能力,评估股票的利润值与风险值,找到最佳的投资组合。在系统流程中,汇鑫佳的人工智能高频交易策略雷达串接下单,运用高频交易策略雷达盘中即时监控,讯号触发时直接串连指定交易帐号,不错过任何时机点。如股票限单、调整买卖点位下单、分时分批下单安全控管、下单金额及张数、多券商可指定不同帐号交易。

以上只是汇鑫佳的人工智能1.0版的功能和运作,今年,汇鑫佳还将开发具深度自我学习人工智能2.0升级版。

A股与海外双驱动战略

作为私募公司,汇鑫佳同样遵循“为投资人创造价值”的终极服务目标。为了保障目标实现,汇鑫佳在内部特别强调“依托科学的投研体系、严密的风控机制和完善的管理体制”。

今年年初,汇鑫佳向以色列的网络安全人工智能公司Cybear Networks(以下简称“赛贝尔”)投资6000万美元,以获得后者的网络安全人工智能技术。

公开信息显示,赛贝尔是一个智能和机器学习平台,可自动化和授权企业安全操作和事件管理流程。它的设计目的是从头到尾同时处理数百个安全漏洞,从而节省安全运营中心以及事件和响应团队资源。2018年被列为《以色列20大受关注初创企业》。

获得汇鑫佳的投资后,赛贝尔方面表示,将促进赛贝尔在中国、伦敦、纽约和其他全球市场的业务扩张,以及该公司研发部门的成长。

对于汇鑫佳方面,刘侠表示:“与赛贝尔的合作,我们将致力于整合我们的人工智能技术,建立一个安全的平台,并加强我们在研发方面的投资,这将是汇鑫佳的宗旨,同时也会持续聘用更多杰出的人才。这两方面将继续是我们未来最大的投资领域。去年7月,汇鑫佳任命前DeepMind研究员托尼·沙为公司的研究主管和网络安全主管。”

以一个资产管理的企业身份,大规模引用人工智能技术是金融界面临的一个关键挑战,因为这对传统企业的运作有着深重的影响。然而,汇鑫佳至成立以来就专注于技术追求,人工智能则是其运营的核心。像汇鑫佳这样的激进资产管理公司正在规范对新技术的需求并设定新的期望。

引进全球先进的风控技术,再加上自创和持续推进的人工智能技术,这让汇鑫佳在今后为投资人服务中全可以做到“有恃无恐”。

在夯实技术能力和风控能力之后,接下来,汇鑫佳需要谋求更大的市场空间。

首先是国内的A股票市场。“中国将在2023年成为世界上最大的股票市场,而科创板的创立表示中国在适应现代金融标准方面可以取得进步。我们的资本市场长期以来都需要改革,科创板的引入必将为中国科技公司带来提振。”刘侠表示,汇鑫佳的大部分投资都集中在中国市场,科创板的成立为汇鑫佳添加了更多的发展机会。科创板的潜力无限,对于计划上市中国科技公司是个很好的选择。汇鑫佳目前正在探索未来上市的各种可能性,而科创板有着独特的魅力。

据中国投资有限责任公司最近的报告,预计今年将有约150家公司进入新成立的科创板,筹资500亿元(约合74.8亿美元)至1000亿元,而汇鑫佳可能就是其中之一。原本计划2022年上市的汇鑫佳,因科创板的出现促使他们改变计划。目前,汇鑫佳已经在今年3月12日在前海股权交易所挂牌(股票代号:681423),未来不排除其转板的可能。

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根据公司发展态势,汇鑫佳预计今年在其管理资产总额将增长27%,总价值或近70亿元人民币。

另外,汇鑫佳计划在2019准备进军欧美市场。根据刘侠估计,扩展海外市场将使汇鑫佳的交易量增加10倍,在欧洲主要交易所进行交易,可使公司在包括A股市场在内的收入增加300%以上。

“近期已对公司研发的人工智能交易平台进行了全面测试,我们有信心我们的人工智能技术面,可以在任何国际交易所取得相同或更好的表现。欧洲是我们全球扩张的理想起点,我们相信欧洲现今所面临的一些政治和经贸问题将在今年会有重大的进展,为经济的急剧增长奠定良好基础”,刘侠表示:“公司正在与海外监管机构合作,以确保顺利进入各市场。我们在2019年将开始我们的欧洲业务,这会加速我们在今年底公开上市的计划。”

汇鑫佳代表了中国投资公司从传统投资模式,向智能化的创新型投资模式的一次重大转型,至于其未来是否真正带动全行业向智能化转向,还需要时间检验。(本文首发于《经理人》杂志2019年04月刊,文/沈伟民)

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