十张图了解沪市投资者情况 股民人均年赚1600元

2018年09月06日 10:59

国内A股市场的一大特色,是散户占了绝大部分,截至2017年末,仅沪市自然人投资者已逾1.9亿户。庞大的自然人投资者贡献了相当于机构投资者5倍的交易额,但盈利情况惨淡,不到机构的3成,户均盈利约1600元。

投资者开户情况

近年来,我国沪市投资者数量持续增长,截至2017年12月31日,沪市投资者累计开户总数达到1.95亿户。其中,自然人投资者占据绝大多数,开户总数约达1.94亿户,占比超过99%;而机构投资者相对少很多,到2017年末只有64.3万户。

尽管自然人投资者数量依旧庞大,但过去三年资本市场波动较大,自然人新开户数不断减少,已由2015年的4007.5万户下降至2017年的2499.3万户;其中,A股自然人新开户数2015年为3999.4万户,到2017年进一步减少到2498.4万户。

相比之下,机构的新开户数则相对稳定,2015年为6.3万户,2016年、2017年均维持在6.0万户。此外,与2008-2014年相比,2015-2017年机构投资者新开户数有着显著增长。

综合累计开户总数及新开户数情况,目前沪市投资者结构正逐步优化,自然人投资者占比下降、机构投资者占比上升的趋势愈发明显。

分月份来看,2017年3月新开户的投资者(包含自然人、机构等)最多,达到566.28万户,其中A股账户372.50万户;12月份新开户的投资者最少,只有238.99万户,其中A股账户154.68万户。

投资者交易情况

自然人与机构投资者有着截然不同的交易风格,自然人投资者在日常交易中十分活跃,偏爱中短线交易,机构投资者则更倾向于长期持股,不热衷频繁交易。两种不同风格,导致散户贡献了绝大部分的交易量。

数据显示,2017年,近2亿自然人投资者交易金额占全年交易总额的82.01%,而机构投资者只占到14.76%,自然人贡献的交易额约为机构投资者的5倍。

投资者持股情况

截至2017年末,一般法人持股市值最高,达到17.28万亿,所占比重为61.53%;自然人投资者持股市值其次,为5.94万亿,占比21.17%;另外16.13%的市值来自机构投资者,还有1.18%的市值来自沪股通。

可见,自然人投资者尽管数量上占有绝对优势,2017年末持股账户数达到3934.31万户,但市值贡献较为有限。截至2017年末,自然人投资者持股市值占到21.17%,略高于专业机构,但较2016年末下降2.53个百分点,这已是散户持股市值占比连续三年出现下降。

其中,持股市值在10万元至100万元的自然人账户持仓市值占比下降最快,降幅为0.84个百分点;10万元以下和1000万元以上的两个极端则相对稳定,持仓占比下降幅度均小于0.3个百分点。

从持股户数来看,在自然人投资者中,账户持股市值不足10万的投资者最多,账户数高达2179.70万户,占比超过一半,为55.28%;其次是持股市值在10-50万之间的投资者,有30.11%的散户来自该区间,账户数达1187.07万户;持股市值在50万以上投资者相对较少,合计占14.39%。

从持股行业来看,自然人投资者对金融股情有独钟,截至2017年末,散户对金融股的持股市值为8943.61亿,是所有行业中持股市值最高的,占总市值的9.06%;制造业、批发与零售业、采矿业紧随其后,分别持有6792.42亿、3747.43亿、3373.42亿;住宿和餐饮业、教育持股市值不足100亿,分别为69.38亿元、57.12亿元。

投资者盈利情况

虽然自然人投资者交易活跃,但是在2017年崇尚价值投资的大背景下,散户的整体盈利水平明显落后于机构投资者,并且双方差距有所拉大。具体数据显示,2017年自然人投资者整体盈利3108亿元,而2016年亏损7090亿元;2017年专业机构整体盈利11156亿元,而去年亏损3171亿元。

事实上,2016年以来,专业机构的盈利开始超越个人投资者,2017年机构整体盈利金额是散户的3.6倍;平均来看,2017年沪市自然人投资者平均每位盈利约1600元,而专业机构平均每家盈利173.5万元。同时,自然人投资者的盈利金额,不及全部投资者总盈利额34535亿元的一成。

以上数据及分析来源参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国创业投资与私募股权投资市场前瞻与战略规划分析报告》。

  本文来源: 前瞻产业研究院 责任编辑:sinomanager-li
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