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如何捕捉个股股价阶段性高点?

2021年10月28日 09:00 阅读:4,454

在股市中,对一些牛股,特别是一些优质个股,无论是熊市还是牛市,都会有很好的表现。有的个股甚至走出了多年的牛市,投资者往往认为好公司还会好下去的,它的股价会一路向上,事实真的如此吗?我想答案是有可能的,但是也存在不确定因素。无论任何个股都无法逃脱“涨多了会跌,跌多了会涨”的规律。特别是涨多了的牛股,在走牛的过程中也还是会下跌的,有时下跌起来还是非常恐怖的,并且出现腰斩现象,本人以两个案例来谈谈如何从个股的公开信息发现捕捉个股股价的阶段性高点,避免阶段性下跌给使投资者带来损失。

案例一:贵州茅台股价会上3000元,你信吗?对此的回答仁者见仁,智者见智,这个答案是否实现还是留给市场来证明吧!贵州茅台具有好公司的所有特征,有宽阔的护城河,由于产品的高毛利率和供不应求,加上具有奢侈品和金融属性(保值增值),一直深受投资者喜爱。自上市以来,不计算其分红和送股,贵州茅台股价上涨了80多倍,如果计算分红就扩大到500多倍,只要投资者一路持有,均赚得盆满钵满。特别是在2021年,茅台股价更是创出了2627.88元的历史新高,比2007年10月16日上证指数历史最高点6124点时的股价188.99元高出13.9倍,实现14年投资取得近14倍的收益。茅台还是基金重要的重仓股,2021年6月共3343家基金持有贵州茅台,持仓量总计13298.23万股,占流通股的10.59%。只要是2020年之前建仓茅台的个人和机构,都赚到了钱。

但在今年初建仓茅台的投资者却可能遭遇短期浮亏的困扰。这不是茅台公司质量变差了,而是投资性价比变化导致的。还记得在贵州茅台股价登顶时,有券商预测贵州茅台股价会达到3000元!观察其研报会发现,研报对茅台公司成长性预测的基础是产品提价和产量扩张,而且在评价营收增速在10%~15%的时候没有对茅台70多倍的高位估值进行比对研究,其结果就是预测失真。茅台股价不仅短期没有到3000元,还回撤巨大。从这个案例我们发现,再好的公司如果没有买在一个好的价格,也会出现亏损;由于公司业绩的增长赶不上股价的上涨,投资风险就会放大。投资者自己心中要有一杆秤,用价格与价值的方法进行毛估估的评估,最终决定是否值得在高位投资?当然如果是长期投资就是另一回事了。

案例二:“大妈股神”5万元买长春高新变500万元的故事。大连大妈股神的故事世人皆知,5万买长春高新股票然后变成了500多万元的市值,实现了13年100倍的绝对高收益。长春高新核心子公司金赛药业的生长激素,是公司丰厚利润的基石。该产品毛利率90%左右,堪比茅台,近五年的营业收入增长率16%~41%,加权净资产收益率从15%上升到31%。“大妈股神”的故事传开后,长春高新股价从500元附近先涨后跌,一路下跌到9月份的230.88元,下跌幅度达55.85%。现在反过来想,“大妈股神”的故事是不是被资金操纵了?从常识性的了解和看法来看,公司股价和市盈率已高企,这个故事为什么早不报道晚不报道,恰恰在股价已到最高附近时才出现?对此,我们不得而知。所以,面对神奇的故事,要有一些反常的思维,多对此事进行反问:股价是阶段性高点还是低点,是阶段性买入机会大还是卖出机会大?谁的盈面更大,值得认真思考!

综上所述,面对好行业中的好公司的股价,当投资者高度一致达到共振时,对好公司是否有一个好的价格,应该有一个清醒的认识,对于公司股价的阶段性高点该回避的还是应该进行回避,以减少不必要的损失。同时面对各类媒体的报道和消息,应该仔细甄别。对那些放卫星上天的消息,需要反问自己,是否有实现的可能?再次对一个问题要用辩证法的观点看问题,公司股价与基本面虽然不是绝对的正相关关系,但也还是有一定的联系,公司股价不可能永远上涨,正如树是不能长到天上去的道理是一样的。通过这些思考,也许我们在好公司的股价受消息刺激大幅上涨之时,也就能保持一颗平常心,捕捉和发现个股股价阶段性高点,从而采取人取我弃的方法,不断提高投资收益水平,获取超额收益。

(本文已刊发于10月23日《红周刊》,文中观点仅代表作者个人,不代表《红周刊》立场,提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)

  本文来源: 证卷市场红周刊 责任编辑:证卷市场红周刊
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