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迎接万物智能互联时代,四环节布局AIoT产业链

2021年11月19日 09:08 阅读:2,581

AIoT时代,联网的终端设备数代表了AIoT的网络价值。2020年起,接入AIoT网络的终端设备中,非电脑手机等传统终端的数量首次超过传统终端数,且前者增速远高于后者。有机构表示,预计到2025年,接入AIoT的物联网设备可以超过220亿台。

下一个十年,我们需要将目光转向AIoT——万物智能互联时代了。在这个过程中,融合AI技术和IoT技术的AIoT将会扮演重要角色。站在互联网第三次浪潮的起点,AIoT产业链四大环节皆存在投资机会,但目前行业进展有所区别。

四大环节共筑AIoT产业链

AI与IoT两者相辅相成:一方面,IoT可提供大量数据来源,从而促进AI的数据训练与发展;另一方面,充分训练后的AI大脑可进行智能化调度,反哺物联网的发展。从产业链角度看,AIoT可以分为感知层,传输层,平台层和应用层几个环节。

感知层包括依附于手机、电动汽车、家用电器等终端的各类传感器、控制器等设备,是AIoT产业链发展的基础,即数据的接收环节。据统计,2014年平均每部手机内置传感器数量为12颗,而2021年这一数量已增加至20颗,除此以外,一部手机还有2-3个摄像头、一个麦克风……这些都属于AIoT产业链的感知层,是AIoT产业链中最早放量的部分。

传输层主要指通信网络、助力终端进行联网的通信模组及其核心部件通信芯片,是数据收集后的传输环节。通信网络有多种,5G网络便是其中之一。通信模组与物联网终端连接数息息相关。而通信芯片技术壁垒较高,尤其是技术壁垒最高的蜂窝芯片,如今仍被外资把持话语权,不过国产替代机会巨大。

作为物联网应用及增值服务提供的基础,平台层是搭建多方协作的桥梁,即数据传输后到达的地方。包括微软Azure IoT、华为鸿蒙系统等都是该领域的典型。在平台端,大量感知端采集来的数据得以汇集,做出分析判断得出解决方案,从而反哺公司提升运营效率。应用层主要应用AIoT赋能传统行业改造,在政府端、企业端、个人端都有应用场景,智能交通、车联网、工业自动化等皆属于该范畴。

把握相关细分行业投资机会

在四个产业层当中,感知层和传输层启动时间最早,但平台层和应用层价值占比最高。因此,前期可以侧重感知层和传输层,适当配置平台层和应用层,后期应当主要配置平台层和应用层。

感知层和传输层的细分行业主要包括传感器,通信模组和芯片。目前,传感器行业正处于高速增长通道。据统计,2020年全球智能传感器市场规模约为358亿美元,预计至2026年,该规模或接近800亿美元。

而虽然行业空间较大,但几家传感器龙头上市公司三季报数据显示,传感器的通用化程度比较低,不同的应用场景,往往需要的型号和类型各不相同,使得这些行业的规模效应较难显现。

在此情景下,选股时对公司产品具体下游应用的分析显得至关重要。由于AIoT各个应用场景爆发时点各不相同,因此对应到不同传感器类型上,受益时间也有先后,这是投资上需要考虑的。

通信模组门槛相对低一些,国内一些行业龙头已经占据了全球较大份额,投资确定性较高,但需要防范毛利率下滑风险。芯片是通用化程度较高、壁垒也相对较高的领域,但国内企业当前技术实力尚有待提升。

平台层目前主要由互联网和科技巨头搭建,但国内也有从事传统业务的公司,依托其原有业务积累的大量数据和用户资源已开始涉足智能化平台,与各个行业龙头企业合作。从对外披露的信息来看,这部分业务进展较为顺利,这些公司也对此业务前景寄予厚望。

企业通过智能化改造,可以较大幅度减少员工数量和成本,提升盈利能力,因此积极性很高。而平台搭建方通过累积成功案例,可以对同行业企业进行推广。在多个行业成功推广后,就可以让各行业的数据流在平台上汇聚,分发产生更大的价值,平台层的投资标的值得长期看好。

应用层投资需要基于场景分析,因为不同场景实现难度存在差异,实现时间也有先后,如扫地机器人就是较早爆发的应用场景,人脸识别、智能交通由于难度相对较低,或可以较早实现。但车联网、智能医疗等对精准度要求较高,容错率低,因此实现难度更大,时间也会相对延后,在投资选择上对时间的把握较为重要。工业自动化是AIoT应用空间最为广阔的领域,投资机会最多,但不同行业智能化改造需求不尽相同,很难有一套统一标准量化。

(本文已刊发于11月13日《红周刊》,文中观点仅代表作者个人,不代表《红周刊》立场,提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)

  本文来源: 证卷市场红周刊 责任编辑:证卷市场红周刊
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