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亚洲家族办公室争夺战:香港vs新加坡谁更有优势?

2022年03月18日 19:44 阅读:4,463

3月初,香港特区财经事务及库务局向业界专业团体发出了公开咨询文件,详细介绍了为单一家族办公室(SFO)所管理的合资格家族投资控股实体(FIHV)提供所得税税务宽免的拟议优惠政策草案,邀请安永团队在内的顾问团体对草案提供意见反馈。

预计相关优惠政策在通过业界咨询和立法程序后将从2022年4月1日生效。此项优惠政策有助于香港用税收优惠争夺家族办公室在港落户。

3月17日,香港投资推广署相关人士向《家办标准研究院》证实,针对家族办公室的税收优惠即将实施,目前在香港申请家族办公室无需申请牌照,因此无法统计在港营业的家族办公室数量和资产规模。

1.香港能否有后发优势?

家族办公室是通过现代企业管理制度体系,为超高净值家族提供海外投资、资产配置、税务规划,移民规划及家族财富传承等服务,有效保持家族凝聚力,使家族财富可持续传承的一种财富管理顶级形态。近年来,随着经济的持续发展,各个行业不断兴起,超高净值人群的涌现对家族办公室的需求逐步扩大,作为财富管理行业明珠的家族办公室(家办)在亚太区受到广泛关注。

作为亚洲金融中心的香港,以拥有9,530名超高净值人士成为仅次于纽约的全球第二大超高净值人士聚居城市,因其位于大湾区融汇东西方文化的独特地理位置、良好的家办生态环境和体制、不少亚太区超高净值人士特别是企业家及其家族成员选择设立家办,进行活跃的资本市场以及助力家族传承的双语专业人才,是机构化、专业化的财富规划、传承安排、风险管理及慈善事业等的目的地。

随着亚洲家族办公室的逐步兴起,新加坡等竞争中心已经开始向这一领域进军。誉有“东方瑞士”美称的新加坡早在2019 年就出台家族办公室税务豁免政策——第 13R 和 13X(2022年更名为13O 和 13U)。

这里没有遗产税、资本利得税,并且拥有较低的个人所得税和企业所得税,可以说是亚洲乃至全世界的理想税务天堂。根据新加坡金融管理局(MAS)的数据,从2017年至2019年,新加坡单一的家族办公室管理的资产总额估计翻了5倍,2020年新加坡约有200多个家族办公室成立,办理人数猛增3倍。

在激烈的竞争下,香港特区政府也一直在积极推动香港家办业务的发展,希望以优惠的政策让自己成为家族办公室更理想的目的地。过去一年多,香港特区政府通过香港投资推广署成立了全球家族办公室团队,专门为家办提供一站式支援服务。

2020年9月,香港证监会对于家族办公室的认定进行详细解释,正式规范家办行业。并于2020年8月实施有限合伙基金制度,增加香港投资机遇,为家族办公室创造理想的发展环境。但在这系列规定中,无需申请牌照的SFO所管理的家族投资控股实体(FIHV)无法享受免税优惠。在各政府部门与业界的积极对话中,此次财经事务及库务局公布的措施对现行政策的不足提供了积极的解决方案,进一步提升香港作为亚洲家族办公室枢纽地位的吸引力。

2.税务优惠只是第一步

此次公开咨询文件中对于家办及其家族相关成员的界定给予所得税税收优惠的对象适用合资格家族投资控股实体(FIHV)的架构收入来源业务实质要求税收居民和反避税条款等进行了详细的描述。

本税务优惠中的SFO可以是由同一家族及其家族成员直接或间接持有、为本家族提供家族私人投资管理和其他家族事务、在香港或海外注册并在香港实质运营的私人企业,控股的FIHV数量设上限多达50个。

而对于家族投资控股实体(FIHV)的限定主要有由合资格的SFO进行管理,最低管理资产的门槛(3000万美元),由同一家族中一位或多位家族成员直接或间接独家并实益持有以及为本家族持有资产提供持有和事务性管理的投资实体。

合理的准入门槛使香港家办行业逐步规范化,而税务优惠的具体内容,在整个亚太地区也非常有竞争优势。

与同样是设立家办的热门选择的新加坡相比,从企业所得税基本税率来看,在非应税/免税项目基本一致的情况下,在香港企业仅需缴纳16.5%的基本税率,比新加坡低0.5%。而单家办SFO免税计划中管理资产总额的最低金额香港比新加坡低700万美元,雇佣全职员工数也较少。

但是香港税收协定认可的只有45个国家/地区,是新加坡数量的一半,规模还亟需进一步扩大。而对于每个财政年度的经营费用的最低要求也比新加坡高出10万美元,约为25万美元。

综上所述,香港针对单一家办家族办公室所管理的合资格家族投资控股实体即将给出的税务宽面优惠政策非常具有诱惑力,旨在吸引更具有实力的投资管理和家族事务在香港展开。

3.内地政策面培育展望

纵观中国大陆家办发展,从2018年中美贸易战以来,超高净值人群对资产的焦虑催生了该行业在2020年爆发。随着海南自贸港建设全面推进,海南在税率、金融以及立法等方面的优势让海内外高净值人群树立了在海南投资兴业的信心。2025年前,海南自贸港实行人才15%个人所得税和鼓励类企业15%企业所得税优惠政策,并且降低了准入门槛,丰富了家族信托投资的领域。海南的种种优惠政策有助于海南高端财富管理驶上“快车道”。

仅仅在2021年上半年,在海南自贸港一地,注册为家办的机构就比往年合计的3倍还要多。同年年底,海南市场监管局不得不发布304家商事主体名称停止使用的公告,其中的301家主体名称中都含有“家族办公室”一词,绝大多数都是联合家办。

放眼整个中国家办领域的建设,此前中国内陆地区对于家族办公室的优惠并不够直接,针对“家族办公室”的优惠政策,税收方面几乎是空白。而本次香港特区立足于其特有的优势,积极打响“亚洲家族办公室争夺战”的第一炮,可谓在吸引家办落地方面迈出了一大步。新加坡、香港相继出台的优惠政策对内陆财富资金还是有很大的吸引力。

我们相信即将发布的优惠政策会引起政府及业界人士的普遍关注,而中国家办的发展需要国家层面政策的引导,税收方面的支持,家办的建设还有很长的路要走。我们期待正式法规早日出台。

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