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2亿!药明康德股东违规减持领巨额罚单,或将面临两大“风险”

2022年05月19日 11:37 阅读:4,762

遭股东减持的药明康德,业绩与股价背道而驰。

全媒体记者/孙晨

近日,药明康德股东因违规减持而领到了2亿元的巨额罚单,这是新证券法实施以来,首个因股东违规减持而被处罚的案例,巨额罚款也表明了证监会严厉打击上市公司大股东、股东违规行为的决心,并起到了警示作用。

回到药明康德上面,虽然在2021年及今年第一季度都取得了良好成绩,但其在二级市场却遭遇投资者用脚投票,机构也选择了撤走。

股东被罚2亿,或将面临索赔

5月12日,中国证监会对药明康德股东上海瀛翊投资中心(有限合伙)(以下简称“上海瀛翊”)下发《行政处罚事先告知书》(以下简称“告知书”),对上海瀛翊给予警告,并处以2亿元的罚款。

这意味着证监会去年对上海瀛翊涉嫌信息披露违法违规进行立案调查事件,历时将近一年,终于尘埃落定。

经证监会查明,成立于2015年9月22日的上海瀛翊,是为了投资药明康德项目设立的专门基金,基金执行事务合伙人是江苏瑞联投资基金管理有限公司(以下简称“瑞联投资”),管理人是华杉瑞联基金管理有限公司。

上海瀛翊持有药明康德2053.83万股,占总股本的0.8381%,还与药明康德实际控制人李革签署了投票委托书,将全部股权对应的表决权委托给李革行使。

值得指出的是,上海瀛翊在药明康德IPO及此后年报中都作出有关股份减持的承诺“通过集中竞价交易减持股份的,应履行在首次卖出股份的15个交易日前向交易所报告备案减持计划、公告等相关程序”。

但在2021年5月14日至6月7日期间,上海瀛翊在未报备减持计划的情况下,通过集中竞价方式合计减持药明康德股份17,249,686股,约占总股本的0.6962%,减持价格143.49-176.88元/股,减持总金额28.94亿元,减持后比例降至0.1419%。

证监会认为,上海瀛翊承诺提前15个交易日向交易所报告备案的信息披露义务,系减持时需预先披露的信息披露义务人,其减持行为未及时依法履行信息披露义务,违反相关规定,构成《证券法》第一百九十七条所述行为。

同时,上海瀛翊系因承诺而应当披露的信息披露义务人,因减持未及时依法履行信息披露义务的行为,违反相关规定,构成了《证券法》第一百八十六条所述行为。

即,上海瀛翊未按承诺进行披露减持的行为同时构成《证券法》两项违法行为,证监会对其择一重,适用第一百八十六条进行处罚。

从证监会择重惩罚来看,其认为上海瀛翊减持股份数量、金额巨大,情节严重、影响恶劣。

综述,证监会决定,对于上海瀛翊未按规定履行信息披露义务及转让股票不符合法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定的行为,责令上海瀛翊改正,给予警告,并处以2亿元的罚款。

据了解,上海瀛翊的减持是在瑞联投资执行董事、总经理陈志杰向工作人员下达了减持指令后开始进行减持的,为此,上海证券交易所对上海瀛翊、瑞联投资、陈志杰予以公开谴责,并计入上市公司诚信档案。

值得指出的是,上海瀛翊被处以2亿元罚款,是新证券法实施以来,首个因股东违规减持而被处罚的案例,巨额罚款也表明了证监会严厉打击上市公司大股东、股东违规行为的决心,并起到了警示作用。

需要指出的是,上海瀛翊违规减持除了遭到证监会的巨额罚款之外,还将面临投资者索赔的风险,上海沪紫律师事务所刘鹏律师认为,于2021年5月14日-2021年6月11日期间买入药明康德,并在2021年6月12日及之后卖出或仍持有而亏损的投资者,可以参加索赔登记。

此外,此前招股书提及,药明康德的持股平台、一致行动人及委托方等违反减持承诺函导致其他方承担法律责任,违反承诺函的一方应向守约方赔偿损失。上海瀛翊违规减持是否会对其他承诺方造成不利影响,若是,则一样面临被索赔的风险。

股东、管理层接力减持,机构撤走

事实上,自上海瀛翊在去年6月12日发布违规减持致歉声明之后,一个月后,药明康德股东、董事、高级管理人员纷纷披露了减持计划。

7月23日,因自身资金需求,药明康德副董事长Edward Hu(胡正国)、执行董事Steve Qing Yang(杨青)、联席首席执行官MinzhangChen (陈民章)、副总裁Shuhui Chen(陈曙辉)、联席首席财务管理EllisBih-Hsin Chu(朱璧辛)、联席公司秘书姚驰等六位董事、高管披露减持计划,拟减持数量分别不超过84,708股、71,161股、48,720股、81,710股、29,400股、15,227股。

上述减持人员,除了姚驰是中国国籍之外,其他人员均为美国国籍。

4天后,因基金投资正常退出,药明康德的股东Summer Bloom Investments(I) Pte. Ltd.(萨摩布鲁姆投资I)拟通过集中竞价、大宗交易方式的方式,合计减持药明康德股份数量不超过29,525,961 股。

据悉,萨摩布鲁姆投资I注册于新加坡,成立时间是2016年1月18日,是境外法人,是Summer Bloom Investments Pte. Ltd.(萨摩布鲁姆投资)的全资子公司,另据招股书,药明康德董事Wu Yibing(吴亦兵)在萨摩布鲁姆投资担任董事职务。

10月9日,药明康德上述董事、高管完成减持,减持套现金额分别为1265.59万元、1041万元、636.75万元、861.01万元、448.14万元、213.48万元,合计套现金额4465.97万元。详情参考下表:

一个多月后,即11月13日,萨摩布鲁姆投资I完成减持,减持数量14,989,182 股,仅相当于计划减持的一半左右,减持套现总金额19.45亿元。或许是持续低迷的股价让萨摩布鲁姆投资I未能如预期般减持,不过,这也意味着其后续继续减持药明康德的概率较大。

财报显示,药明康德2021年实现营业收入、归母净利润双增长,分别为229.02亿元、50.97亿元,同比增长率分别为38.50%、72.19%。不过,细分到季度来看,不管是营业收入,还是净利润,增速总体是向下的。

另外,药明康德的综合毛利率已经连续多年下滑,从2017年的42%下滑至2021年36.28%,累计下滑5.72%。对于2021年毛利率下滑,药明康德称受汇率波动、大宗材料涨价的影响。

今年第一季度,药明康德实现营业收入、归母净利润分别为84.74亿元、16.43亿元,同比分别增长71.18%、9.54%,但继续实现双增长的背后,归母净利润增幅不及2021全年,主要是药明康德第一季度投资收益亏损9167.48万元所致。

值得一提的是,虽然药明康德2021年及今年第一季度均实现营业收入、归母净利润的增长,但自去年年初以来,其在二级市场上的表现不尽人意,呈现波浪式下滑,峰值达到188.28元/股,低谷时至81.82元/股,股价早已腰斩,或许这其中有股东、高管减持的影响。

5月18日,药明康德以跌幅3.07%收盘,股价为96.32元/股,较低点有所反弹,但跌幅仍接近腰斩,总市值为2847亿元,动态市盈率43.32倍。

从持股机构数量来看,持有药明康德的机构数量在去年中报达到1824家,在去年年底达到1726家,而到了今年第一季度,仅剩下870家机构,较高峰减少了954家,较去年年底减少了856家。机构的大撤退是显而易见的。

有趣的是,一个月内,多达18家券商机构对药明康德的评级为买入,包括华西证券、浙商证券、民生证券、万和证券、天风证券均给予了药明康德的买入评级,就是不知道第二季度,持有药明康德的机构数量是否会有所增加。

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