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中小寿险艰难转向供给侧:利安人寿:向“头部”看齐

2022年06月22日 09:20 阅读:4,491

在高度集中的寿险市场,如果中小寿险不能突破原有秩序,跳出产品与服务趋于同质化的原有路径,受困于“价格战”而难于积累竞争优势,那必然难以摆脱“挣扎求存”的宿命。

当前,寿险行业的渠道、目标客户群、业务模式、监管等诸多方面都已发生了深刻变化,粗放式管理已成为过去式,但精英保险代理人仍然是攻城略地的“武器”;互联网时代,消费者对于市场有了更高的要求,消费行为也发生了巨大改变。中小寿险公司要想从激烈的市场竞争中,切得一块蛋糕,供给侧改革势在必行。也只有在供给侧构建优势产品和业务模式,才可能杀出一条生路。

有些快速增长进入盈利周期的寿险企业,跟随和复制行业头部险企的成功经验和发展道路,如利安人寿;有些打造符合互联网时代消费特点的差异化产品,扩张规模,也取得令人瞩目的成绩,如和泰人寿。

而一众合资寿险企业,在外资股东的支持下,纷纷扩张资本实力,为符合监管要求以及下一阶段更严酷的竞争做准备,它们要么积极增资扩股,如中荷人寿、复兴保德信人寿等;要么外资股东收购其他股东所持股份,将其变身外资独资险企,以利于公司更快速地转型,汇丰人寿即是其中一例。

利安人寿:向“头部”看齐

“三年再造一个利安,争取早日上市”、2023年总资产突破千亿元,看上去宏大的目标背后,需要符合市场发展规律的商业模式作为支撑。未来,利安人寿能否构建独具特色的“保险+医养”生态圈,与头部寿险公司形成差异化的产品和服务优势,是决定其能否再创佳绩的决定性要素。

成立十年,营业收入和保险业务收入逼近200亿元,总资产增长逾70倍超过722亿元,利安人寿保险股份有限公司(以下简称“利安人寿”)无疑是中小寿险公司中的佼佼者之一。

2021年四个季度的偿付能力报告显示,利安人寿2021年1-4季度保险业务收入分别为101.11亿元、28.16亿元、31.2亿元、22.59亿元,全年累计保险业务收入达183.06亿元,较上年同比增长20.46%。

2019年、2020年,公司保险业务收入分别为131.37亿元、145.61亿元;营业收入分别为150.12亿元、175.37亿元。

在跨过发展的第一个十年之际,利安人寿新换届的董事会提出了“三年再造一个利安,争取早日上市”战略发展目标,围绕“深化转型,聚焦价值,持续盈利,防控风险”的发展关键词,以数字化利安、市场化利安、集团化利安为发展方向,夯实寿险为主业并延长产业链,搭建资产管理、保险经代、健康管理、电子商务等子公司,并加快准备启动上市。

其战略发展目标还包括:2023年总资产突破千亿元;申请成立资产管理公司,以寿险为核心形成“集团化利安”架构;探索成功“保险+康养”轻资产模式。

利安人寿能否为中小寿险公司探索出一条发展壮大之路?我们不妨回看其前十年的发展。

01.保险业务收入年化增长43.29%

利安人寿成立于2011年7月,是一家全国性人身保险公司,初始注册资本为10亿元,经过多轮增资,目前注册资本45.79亿元。公司先后在江苏、安徽、河南、北京、四川、山东、河北、上海、湖南、天津(筹)10个省/直辖市设立各级分支机构209家。

公司没有实际控制人。股东结构显示,利安人寿持股5%以上的股东包括江苏省国际信托有限责任公司、深圳市柏霖资产管理有限公司、雨润控股集团有限公司、江苏交通控股有限公司、月星集团有限公司、南京紫金投资集团有限责任公司等。

年报数据显示,利安人寿成立当年营业收入和保险业务收入分别为5.16亿元、5.01亿元,之后的2014年,其营业收入和保险业务收入双双突破50亿元,分别达到60亿元、51.47亿元。2016年,其营业收入和保险业务收入又快速突破百亿元大关,分别达到126.24亿元、114.03亿元(图表1)。

从收入数据上看,成立之后的10年间,利安人寿几乎一年一个台阶,保险业务收入从成立当年的5.01亿元快速攀升至2021年的183亿元,年化增长率达到43.29%。这个增长速度在行业内也是不多见的。

与此同时,利安人寿也快速进入盈利周期。2014年,公司实现净利润753万元,虽然随后3年公司又陷入亏损状态,但随着收入规模的快速扩张,2018年公司再度获得正收益。披露的业绩数据显示,2018年-2020年,公司实现净利润分别为8708.26万元、109.12万元、5878.26万元。

2021年公司再度陷入亏损。2021年第四季度利安人寿亏损了1.87亿元。此前三个季度的偿付能力报告显示,该公司第二季度也出现了亏损,净利润为﹣3.62亿元。两个季度利安人寿总计亏损了5.49亿元。从全年来看,利安人寿虽然第一季度与第三季度的净利润分别为2.01亿元、2.06亿元。从四个季度的偿付能力报告数据看,利安人寿2021年亏损1.42亿元。

不过从集团合并报表看,2018-2021年,利安集团净利润均实现了正收益,分别达到0.15亿元、1.81亿元、3.82亿元、1.38亿元(图表2)。

对于公司过去几年的经营状况,公司总裁傅杰表示:“公司顶住了市场的诸多压力,完成了盈利的目标,进一步合理调配资源,优化投资策略,严格执行预算,有效控制成本,全年实现净利润1.38亿元(合并报表口径),这也是公司连续第四年实现盈利,对公司发展来说意义重大。同时坚定转型,聚焦价值,2021年比2020年价值保费大幅增长,达47%。”

02.投资地产收入超亿元

根据公开信息显示,近年来,利安人寿热衷投资地产。其子公司、合营企业和联营企业上海安民企业发展有限公司、济南金域置业有限公司均为房地产行业,另外一家上海安合企业发展有限公司,也从事建设工程施工、住宅室内装饰装修、建设工程设计、非居住房地产租赁等服务。

2022年1月10日,锦天城律师事务所官网消息显示,其协助利安人寿以8亿余元收购合肥华润大厦A座写字楼。该写字楼坐落于合肥主城区西南部的天鹅湖中央商务区,是合肥市政府所在地,现发展成新的政治经济中心和商业文化中心。同时,合肥华润大厦A座为合肥唯一一幢单一业权甲级写字楼,也是安徽现存最高写字楼。

利安人寿收购合肥华润大厦A座写字楼设立了全资项目公司——上海安合企业发展有限公司(以下简称“安合发展”)。安合发展成立于2021年12月8日,注册资本金为8.5亿元。2021年12月28日双方签订《借款合同》,约定利安人寿向安合发展借款2.55亿元,用于支付部分购房款。

在此之前,利安人寿已经数次收购相关房地产项目。2020年1月,利安人寿在官网公布《关于与项目公司签订借款合同的披露公告》,设立全资子公司上海安民企业发展有限公司(以下简称“安民发展”),用于收购上海滨江国际广场2号楼项目,不动产交易总价约17.47亿元,涉及各项税费合计约0.52亿元,收购项目总支出约18亿元。

安民发展注册资本金10.8亿元,其中7.2亿元由利安人寿以股东借款方式向安民发展出资。因此双方签订《借款合同》,借款期限为五年,利率参照银行5年期贷款基准利率4.75%。

紧接着的2020年10月31日,利安人寿与全资子公司济南金域置业有限公司签订《借款合同》,约定利安人寿向子公司出借款项2.24亿元,借款利率参照银行5年期贷款基准利率4.75%执行,目的是为收购济南万科中心A号楼项目。

年报显示,2020年利安人寿投资性房地产经营收入由6846.69万元增长至1.16亿元。对此,业内专业人士分析表示,虽然投资房地产给利安人寿带来较大的经营收入,但如若后续市场波动以及政策等方面对房地产行业产生的不利因素,也可能会影响到利安人寿的经营发展。

03.再造什么样的“利安”

在走过10年发展之际,利安人寿董事长、总裁相继换届,拥有近30年寿险从业履历、曾任职泰康人寿的傅杰出任公司总裁,与出自江苏国际信托的王会清搭档,开启利安人寿“新十年”。

新班子上任后,利安人寿提出打造“中国利安”、“文化利安”、“数字利安”的目标,重塑价值体系。

“中国利安”的目标是,立足江苏、南京,走向全国,实施“大江苏”、“四元市场”、“五大省分”发展策略,建设品牌机构,带动公司中位崛起,强化在全国范围的竞争力和服务力。

傅杰对媒体表示,利安人寿将重点打造山东、河南、河北、四川、湖南五大省公司,实现原保费收入排名保持市场前30位,力争进入近20位。目前,利安人寿天津分公司已经获批,正在筹备。同时,湖南的衡阳和益阳中支已获准开业,还有2家中支、6家县域机构也已获批,预计2022年一季度期间将会陆续开业。

“文化利安”则是以寿险文化特质为核心,坚守契约精神和人文关怀,提炼精神内核,深化核心价值观、愿景和使命,使其成为推动公司发展的强大动力。

“数字利安”是紧跟数字化大潮,致力于以敏捷、科技、智能、客户为核心,建设智能化平台,加快数字化建设,全面构建数字化服务、数字化销售和以客户为中心的数字化生态圈,引领公司成为富有现代科技含量的寿险公司。

显然,数字化是公司未来10年最重要的战略。利安人寿围绕“移动优先、中台赋能、决胜数据建设”的总体策略,打造和提升公司整体的数字化思维、数字化形象、数字化效率。

此外,公司还提出“集团化利安”和“IPO利安”两个目标。“集团化利安”是以寿险业务为核心,扩展寿险产业链,搭建若干子公司,形成“集团化”架构,包括寿险专业公司、资产管理公司、保险经纪公司、健养公司、电子商务公司。

“IPO利安”则是以上市为目标,全面准备,制定路线图,力争三年实现上市,让利安人寿成为市场青睐、极具潜质的公众公司。

与此同时,升级“销售+服务系统”矩阵。致力于从微商城+利保通+ToC(客户端)平台的销售矩阵,向ToC平台+销售App+服务App的服务矩阵升级,建立销售+服务+IT多部门协作功能组,在架构规划、系统功能、流程设计、多项目协同、标准化数据、新科技共享等领域统筹设计和高效推进,以将“数字利安”战略落地。

利安人寿的新管理层还提出了具体的任务目标,如全面向高质量发展转型,较快提升新业务价值率,新业务价值实现翻番,2023年总资产规模突破千亿元;全力准备推进IPO上市等。

仅有目标和口号是远远不够的,利安人寿更需要进行业务模式和商业模式的改造和升级。

04.商业模式探索尚在路上

利安人寿目前正积极申请成立资产管理公司,力图以寿险为核心形成“集团化利安”架构。

但显然,集团化的架构并不是真正的核心。从中国寿险行业发展的大趋势看,构建可持续的商业模式,是寿险公司发展到一定规模后必然面对的严峻挑战。

从利安人寿战略规划看,公司正积极整合各方资源,探索“保险+康养”模式。

傅杰表示,公司新三年规划确定了探索成功“保险+康养”轻资产模式,前期在结合“养、健、医”方面,先后与江苏信托、雨润地产和复星康养等公司,就“保险+康养”的发展前景、发展模式、合作领域等多方面进行了商务交流。下一步,将成立项目组,整合各方资源,推动“保险+养、健、医”战略项目,以轻资产模式尝试布局养、健、医产业,实现资源整合共享与优势互补。

另一方面,也考虑分别从“保险+养老”、“保险+健康服务”、“保险+医药/医疗”三个方向切入,以轻资产采购服务模式为主,依托第三方合作夯实服务基础,扩大服务人群;并逐步过渡到轻重结合模式,既要做养老社区的所有者,又要做养老社区的经营者,提供多层次、个性化的养健医服务。

也许,能否探索出一条适合中小险企的“保险+医疗”生态圈模式,才是决定利安人寿未来发展空间的核心要素。

  本文来源: 中国保险家杂志 责任编辑:sinomanager_zhang
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