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一家专注于做毛巾架的中小企业,何以获理IPO?

2022年07月13日 09:58 阅读:3,337

近日,江西艾芬达暖通科技股份有限公司创业板IPO正式获受理,其保荐机构为浙商证券。

招股书显示,艾芬达拟募集资金6.64亿元,分别投入到公司年产130万套毛巾架自动化生产线技改升级项目、年产100万套毛巾架自动化生产线建设项目,以及补充流动资金。

值得一提的是,艾芬达曾在2015年登陆新三板,于2020年8月“变道”加入精选层(现北交所)排队,并于2020年11月撤回了精选层申请。

如今艾芬达再次“改道”冲刺深市创业板IPO,备受关注。

深耕卫浴毛巾架,艾芬达树立起行业标准

人们通常所说的暖通家居行业范围较广,包含了暖通系统提供商、供暖和供热设备、暖通阀门、管件、采暖散热器以及控制器等。

因此从产品特征上来看,艾芬达是一家专业从事暖通家居产品的研发、设计、生产和销售的高新技术企业,主要产品包括卫浴毛巾架系列产品和温控阀、暖气阀、磁性过滤器等暖通零配件。

家居新范式梳理发现,成立至今,艾芬达发展经历了三个阶段:

第一阶段为2005-2009年,在此阶段艾芬达专注于卫浴毛巾架产品生产工艺和技术的研发、自动化生产线的建设以及小规模试生产,且主要为境外少量卫浴产品生产厂商提供ODM业务,规模较小;

第二阶段为2009-2015年,此阶段毛巾架产品生产线初步建设完成,生产设备和生产工艺相对成热,产能逐步扩大。其整体的工作重点开始转向市场开拓以及研发设计能力的培养,逐步与境外知名卫浴产品生产厂商展开合作,并开始进行电热毛巾架和暖通阀门零配件产品的研发;

第三阶段为2015-至今,此阶段生产规模进一步扩大,己具备年产超过百万套卫浴毛巾架产品的生产能力。经营上以ODM业务为主,经过多年国际市场的拓展,拥有以欧洲知名建材产品批发和零售商、卫浴产品生产厂商为主的较为稳定的客户群体。在拓展国际市场业务的基础上,通过线上和线下相结合的方式拓展国内市场,提升产品的市场影响力和持续竞争力。

值得注意的是,艾芬达是江西省工业和信息化厅认定的“2019年江西省‘专精特新’中小企业”和“2020年江西省省级工业设计中心”。并作为主编单位起草的中国建筑金属结构协会团体标准《电热毛巾架》(T/CCMSA50104-2018),这是国内首个电热毛巾架团体标准,2021年,再次作为主编单位牵头完成对该团体标准的修订(T/CCMSAS0104-2021)。

艾芬达何以获IPO受理?

一家专注于做毛巾架的中小企业,何以获IPO受理? 答案或许就在于赛道的细和精,凭借多年的持续深耕,艾芬达抢占赛道优势。

具体来看,在研发设计能力方面,截至招股说明书签署之日,艾芬达拥有境内专利557项,其中发明专利51项、实用新型专利56项,境外外观设计专利62项。

在规模方面,艾芬达拥有年产接近200万套卫浴毛巾架的生产能力,主要产品通过了CE、UKCA、FCC、NSF、WRAS、ACS等认证,具备进入欧洲、北美等市场的主要资质,是国内生产规模较大的卫浴毛巾架生产商,也是欧洲暖通市场卫浴毛巾架产品的主要供应商之一。

根据招股书,2019年-2021年,艾芬达卫浴毛巾架产能利用率分别达到95%、91.5%和98.9%。目前,艾芬达落地了首个智能无人车间,实现了由“人机生产制造”向“智能生产制造”的转变。目前公司已有8条全自动钎焊生产线、7条全自动喷涂线和4条全自动电镀生产线,形成年产180万套卫浴毛巾架的生产能力,生产规模进一步扩大。

且报告期内,艾芬达产销率均维持在较高水平,2019-2021年度,卫浴毛巾架产销率分别为97.69%、94.87%和93.55%;暖通零配件产销率分别为97.25%、104.71%和95.14%。后疫情时代,公司业绩呈现出强劲恢复态势,2021年,公司实现营收8.00亿元,同比增长43.76%,归母净利润7007.60万元,同比增长442.08%,2019至2021年,营收年均复合增长率达15.06%。

持续的创新和生产能力,在稳定客源的同时,也架起艾芬达直通IPO的天梯。

招股书显示,艾芬达在欧洲积累了大量优质客源,与翠丰集团、塔维博金集团、沃斯利、欧倍德、KartellUK等欧洲知名批发商、零售商、品牌商建立长期合作关系。

市场存量大,暖通家居大有可为

受气候和生活方式的影响,暖通家居在欧洲较为普遍。

国外方面,欧洲和北美等国家对于采暖散热器的需求一方面来自于新房建设市场,更重要的是由于一些发达国家和地区较早经历了城市化,现存大量老旧的房屋斋进行翻新改造,从而形成了对采暖散热器及温控阔、暖通阀门等零配件的稳定市场需求。

根据BRG关于英国、法国、德国、波兰、意大利、西班牙六个国家的采暖散热器的统计数据,在2012年至2019年期间,上述六个国家的卫浴毛巾架的销量由315万片上升至377万片,市场需求稳步提升;2021年卫浴毛巾架的销售数量预计约为376万片,占比己超过13%,其中德国、意大利、波兰市场分别达到18.56%、21.31%和20.30%,相当于每销售5片采暖散热器产品中就有1片为卫浴毛巾架,卫浴毛巾架的市场需求持续旺盛,市场占有率逐年增长。

2020年,欧洲六国合计进口温控阀门约6325吨,其中从中国进口的温控阀门约2283吨,占比超过36%。

综合来看,在产品研发、质量和服务方面,我国已成为全球重要的暖通阀门生产和出口基地。

以发行上市为契机,在稳固欧洲市场同时,艾芬达进一步拓展北美,东欧等其他海外市场。截至2021年底,艾芬达已成功开发北美Costco集团,并实现销售收入;2022年初,进入法国安达屋集团的供应商备选库;此外还积极接洽美国沃尔玛、劳氏公司以及多个东欧知名零售商,为公司进一步扩大国际市场份额奠定了良好开端。

国内方面,城镇化也给国内暖通器材行业提供了广阔的市场空间,在积极布局全球市场的同时,艾芬达也领先布局国内市场:一方面通过天猫、京东、阿里巴巴等布局线上销售;另一方面开设线下体验店,为个人消费者提供体验、购买的渠道;同时,还与碧桂园、世茂、金地、富力等知名房地产公司合作,向其开发建设的精装修房提供卫浴毛巾架产品。

未来,随着消费理念的升级和宣传推广力度的加大,暖通家居领域还存有一片蓝海市场,等候精耕细作。

  本文来源: 家居新范式(ID:home-furnishing) 责任编辑:sinomanager_zhang
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