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民间智慧 | 指数区间震荡,局部赚钱效应犹存

2022年07月18日 16:50 阅读:4,964

关注创业板何时出现双杀信

主持人:小泛上周一句“指数这轮反弹以来的首次拐点信号出现”,直接让本周指数出现了宽幅震荡,特别是以上证50和沪深300为代表的传统权重股指数,反观创业板指数,则坚强得多,这是为何呢?

泛舟:其实上上周下旬各大指数就开始陆续出现了拐点信号,这完全符合7月指数进入休整期的判断。至于为何上证50波动幅度大,创业板反而强,我认为有两个原因。第一,上证50今年以来跌幅不大,所以同理,此次反弹幅度也不大,但是其也回到了2月左右的平台。大伙可以去看看,几乎所有主要指数无论这次反弹幅度有多少,都回到了2月左右的平台。这代表A股已经部分消化了外围冲突、及疫情局部反复的因素。第二,这周资金流入较多的板块依然是碳中和,特别是其中储能等分支。那是因为之前发售的十多只碳中和ETF逐渐进入了建仓期,按照当时公开的数据看,这块的增量资金大致有100多亿。主题鲜明的基金建仓目标也必然清晰,就是围绕着碳中和来,这些公司大多都在创业板内,所以创业板指数在本周出现了下跌后涨的现象,也是可以理解的。

主持人:新资金入场,但是建仓完毕之后呢?

泛舟:没有了增量资金,短期估值又处于不便宜的阶段,同时赛道拥挤度偏高,再次回归震荡也是正常的事。关于主流成长股,我依然长期看好,但短期波动幅度会加大。毕竟这两个月内积累的涨幅过大,而且碳中和范畴太宽,内部的细分众多,每个阶段都有一两个细分行业走势较佳,也就是说,在碳中和板块内都有结构化行情,短线上只要观察这些就可以了。

主持人:那指数往后会怎么演绎呢?

泛舟:波动加大,但不会形成单边趋势。大伙需要关注创业板何时出现双杀信号,这波跌下去后,还有一次反复的机会,且周期未必会短,但这会是年内最后一次指数回升的机会了。我们一步步看不着急。

横向震荡如期来临

主持人:上周萧萧分析市场转入横向震荡概率在增加,本周市场连续回探,周末已经有企稳现象,这一轮调整已经摸清了市场的震荡区间下沿?

海风若雨萧萧:本周市场回踩了10周均线,回调缩量基本锁定了震荡区间下沿。其实本周不利因素是比较多的,比如说央行的地量回购,市场开始揣测是不是跟2020年一样,只要经济回暖,货币政策就“见好就收”。再有海外通胀再创新高,7月议息会不会超预期紧缩,各地散发的新冠疫情,海外数据分析新变种病毒传染性更强等等,加上炒高的锂矿、新能源车纷纷回撤,市场有些招架不住,但是回调过程中,成交量逐级递减,市场情绪较为稳定,并没有出现3-4月那种兵败如山倒的局面,行情依然处于“可为”期。在我看来,2022年的复苏力度显然不能和2020年相比。国内地产业务尤其是销售还需要观察,大家都知道销售不力回款不畅,地产商就很难进入下一轮开发周期中。加上预期欧美国家将进入衰退期,出口也会回落,很显然,政策还没到“收工”的时候,“扶上马送一程”才是正解。

主持人:市场热点怎么看?

海风若雨萧萧:盘面观察,市场在调整过程中也启动了电力、高速等公用事业属性的板块来接力新能源主线板块,然而效果不佳。逻辑上讲,电力高速这些板块属于防御性,只有行情见顶后的惨淡期才会有明显机会。比如2021年初,核心资产类退潮期市场疯炒“碳交易”主题,这个主题中很多就是火电股,2021年四季度市场炒“电力市场改革”主题,主打“绿电”分支。你觉得管理层三个月时间出了N多利好政策就这么点点成效?所以当下市场最悲观也是看区间震荡,而且新能源主线还有许多细分的方向可以深入挖掘,比如储能,电池新技术,风电等等,所以还不能说3424点就已经反弹见顶。本周的回调夯实了10周均线支撑,短期调整了9个交易日,已经进入超卖区,估计下周会形成强劲反弹,当然由于趋势指标死叉,反弹过程中容易形成趋势指标的背离,而这种背离一般都会导致市场的再度调整,这样下跌→超卖→反弹→背离(新高)→再度调整,一个轮回下来,区间震荡就基本成型了。

大宗商品暴跌带来市场分化

主持人:大宗商品近期持续暴跌,骄阳未跌之前就明确看跌,现在暴跌后,怎么看对资本市场的影响?

骄阳:对资本市场的影响就是再次明确了我之前说的全球衰退的必然性,巨大衰退风险下,近期的光伏就是相对最确定的板块,当然还有我们一直说的新能源车里面的汽配板块。汽配的原材料就是钢铝铜,上游成本越是暴跌,利润预期就越大,所以这个板块近期也是一直强于市场的,核心龙头品种更是不断新高。资本市场应该是一个利润向下游转移的过程,下半年成本端下降,让利中下游这一环节的投资机会应该会被放大。整体来说,下半年一定大分化,强的继续保持强势,大多数没有确定性的会被无情抛弃,重新跌破前低都很正常。

主持人:怎么看待本周储能的持续上涨?

骄阳:单独从业绩来说,核心公司也不便宜了,资金选择了更高估值下的空间博弈。下周,在没有熄火之前,尽量以逢低的思路去低吸,不轻易追高。

主持人:下半周不少汽配股涨势加速,会不会影响三季度板块持续走趋势?

骄阳:虽然短线核心龙头加速,但是趋势性行情不会改变,顶多就是加速后展开一定时间的拉锯震荡,之后还是会继续走高。不过要注意,尽量要选择核心公司,那些市值很小,题材类的,概率上强过龙头的机会很小。

主持人:福建海风低价竞标带崩了整个电力板块,怎么看待后续影响?

骄阳:电力核心公司估值不在高位,而是在低位,此次事件我觉得只利空福建本地主要涉及海风的公司吧,对于很多优质电力公司,只是短线情绪上的影响,不影响中长期逻辑。

(本文已刊发于7月16日《红周刊》,文中提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)

  本文来源: 证卷市场红周刊 责任编辑:证卷市场红周刊
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