{"code":0,"message":"","data":{"typeDesc":"新闻快讯","releaseTime":"2026-11-12T10:40:54","createPsn":"何里玉","firstColumnCode":"JSKX","collectFlag":0,"source":"经理人融媒体中心","title":"从\"产能过剩\"到\"算力刚需\"，投融界解读光伏的二次出发","type":"XW","likesFlag":0,"collectAmount":0,"content":"<p style=\"text-indent: 2em; text-align: left;\">训练一个大模型，烧的不只是显卡，还有电。国家能源局数据显示，2025 年全国算力中心总用电量约 1700 亿千瓦时，占全社会用电量的 1.6%；预计到 2030 年，这个数字将冲到 8000 亿千瓦时，占比约 6%。一座满载运行的智算中心，耗电量相当于一座中等规模城镇。AI 的尽头是算力，算力的尽头是电力——而电力的底色，正在变绿。</p><p style=\"text-indent: 2em; text-align: left;\">光伏，是这场接力赛中最关键的一棒。</p><p style=\"text-align: center;\"><img src=\"https://www.sino-manager.com/admin/manager/open/file/download/751390a2-31c9-47d1-b9b0-2eb01c05ec00.jpeg\" alt=\"\" data-href=\"\" style=\"\"></p><p style=\"text-indent: 2em; text-align: left;\">先看成绩单。截至 2025 年底，全国光伏发电装机容量达到 12 亿千瓦，同比增长 35.4%，历史性超过煤电，成为全国第一大电源类型。全年新增装机 316.57GW，创历史新高。这组数字背后，是过去五年中国光伏产业链把硅料、硅片、电池、组件的成本打到全球最低，然后把装机规模做到全球第一的故事。光伏已经从\"能不能发电\"的实验品，变成\"能不能便宜发电\"的基础设施。</p><p style=\"text-indent: 2em; text-align: left;\">但便宜不等于好卖。2025 年的装机结构里藏着产业的真实温度：集中式光伏新增 163.57GW，同比只增了 3%，增速明显放缓；工商业分布式新增 107.06GW，同比增长 21%；户用光伏新增 45.94GW，同比增长 55%。三个数字，三种节奏——地面电站饱和了，工厂屋顶还在爬坡，老百姓的房顶反而最热。需求端正在从\"大基地、大场面\"转向\"小场景、小确幸\"。</p><p style=\"text-indent: 2em; text-align: left;\">这个转向，给创业者划出了两条新路。</p><p style=\"text-indent: 2em; text-align: left;\">第一条路是\"就近服务算力\"。东部算力密集、绿电紧缺，西部风光资源丰富、本地消纳不足，国家力推的\"算电协同\"就是要打通这条动脉。在山西，秦能科技的算力园区配套了 250 兆瓦光伏发电基地，年发电量 4.5 亿千瓦时，通过绿电直供实现\"电等项目\"。对创业者来说，这不是传统的电站生意，而是\"算力基建配套服务商\"的新角色——谁能在算力中心周边提供稳定的绿电供应、储能调峰、微电网管理，谁就能吃下这块年均新增上千亿度的增量蛋糕。</p><p style=\"text-indent: 2em; text-align: left;\">第二条路是\"把光伏装到以前装不了的地方\"。工商业和户用光伏的爆发，说明市场正在从\"政策驱动\"变成\"经济驱动\"——企业装光伏是为了省电费，老百姓装光伏是为了挣余电收益。这里的机会不在造组件，而在做服务：屋顶资源开发、电站运维、智能监控、余电交易撮合。这些\"轻资产、重运营\"的环节，恰恰是巨头们看不上、创业公司能扎根的地方。</p><p style=\"text-indent: 2em; text-align: left;\">资金面冷暖交加。从公开信息看，光伏主产业链仍在承压：2025 年多晶硅、硅片、电池、组件的价格一度跌穿成本线，部分企业亏损。但另一边，资本市场的态度正在转向——2026 年三季度，隆基、晶澳等龙头企业的亏损幅度明显收窄，公募基金对光伏板块的配置比例开始回升。更值得关注的是产业整合：TCL 中环出资不超 15.6 亿元收购组件厂商一道新能，通威股份持续加码对上游的整合。行业正在从\"百家争鸣\"走向\"剩者为王\"，资金不再撒胡椒面，而是押注有技术壁垒、有成本优势、有整合能力的头部玩家。</p><p style=\"text-indent: 2em; text-align: left;\">投融界 CEO 邹晴解读道：光伏的第一次机会是\"把电发出来\"，第二次机会是\"把电卖出去\"。算力中心年均新增上千亿度的用电缺口，就是光伏最大的新买家。未来的赢家不是产能最大的厂，而是离需求最近、能打包卖\"绿电+服务\"的人。</p><p style=\"text-indent: 2em; text-align: left;\">光伏行业走过十年狂飙，正在从\"拼规模\"切换到\"拼场景\"。对创业者来说，12 亿千瓦的装机量不是天花板，而是地板——上面能长出多少新生意，取决于你敢不敢跳出\"卖组件\"的老剧本。</p>","downloadAmount":0,"filePageAmount":0,"releaseDateStr":"2026-11-12 10:40:54","fileUrl":"","readAmount":0,"columnCode":"","id":22668,"keyword":"","likesAmount":0,"statusDesc":"已上架","createPsnId":179,"firstColumnName":"即时快讯","updateTime":"2026-11-12 10:41:02","coverImgUrl":"","isExistFile":0,"createTime":"2026-11-12 10:41:02","authorName":"","isTop":0,"simpleContent":"","contentLength":0,"status":1,"columnName":null}}